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上证指数RSI指标运行规律研究

时间:2013-03-03  作者:eastman0430

RSI即相对强弱指标。RSI的一般用法如下:
1.RSI>80 为超买,RSI<20 为超卖;
2.RSI 以50为中界线,大于50视为多头行情,小于50视为空头行情;
3.RSI 在80以上形成M头或头肩顶形态时,视为向下反转信号;
4.RSI 在20以下形成W底或头肩底形态时,视为向上反转信号;
5.RSI 向上突破其高点连线时,买进;RSI 向下跌破其低点连线时,卖出。
这种RSI用法并没有区分牛市、熊市和震荡市中的使用。本文将从这3个市场分别研究RSI指标的运行规律。本文中所指的牛市是指上证指数上涨幅度超过50%,周期超过6个月;熊市是指下跌幅度超过30%,周期超过6个月;震荡市是指上证指数运行在1个箱体内,幅度在30%以内。本文所指的RSI均指14日RSI。

单边牛市
单边牛市1

上证指数牛市的RSI

上图显示的是从998点到4916点(4916到6104点单边上升),时间跨度为2005.6月至2007.10月。分析结果如下:
1)1点RSI为20,此时处于熊市,从1点反弹到RSI60左右,遇到阻力,从而下降到2点附近,注意2点比1点的位置要高,RSI指标发出底部买出信号。
2)3点RSI接近80,出现超卖现象,然后回落到60附近,此时出现了RSI顶背离,回落到RSI30附近。这处我们可以看到,并没有得到RSI40的支撑
3)从4点到5点,时间跨度为3个月,中间虽然有回落,但得到RSI40的支撑,这说明市场已经处于牛市当中了。
4)从5点到6点,时间跨度大概有2个月,6点RSI为40,在牛市中市场很容易在RSI40处得到支撑。
5)从6点到7点,时间夸大大概有2个月,7点出RSI超过了80,运行到80以上有5个交易日。
6)从7点到8点,时间跨度大概有1个月,中间有1次顶部背离,然后回落到8点,RSI40处得到支撑。
7)从9点到10点,10点在RSI30处得到支撑,此时调整时间达到1个月。
8)从10点到11点,是1个大牛市,即便出现回调,RSI也在60处获得支撑,从而拐头向上。
9)12点在RSI50处获得支撑,14点RSI40处获得支撑。

由于上图中牛市运行时间长达2年,出现了2个奇异点,RSI指标逼近30左右,下面分别对此2个奇异点进行总结。
奇异点1
 

牛市的奇异点RSI

特征:
1)从RSI63向下,时间跨度为24个交易日,下跌幅度为12%。
2)呈现A-B-C三浪下跌形态;

奇异点2

牛市的奇异点RSI2

奇异点2特征:
1)从RSI70向下,时间跨度为19个交易日,下跌幅度为12%。
2)呈现A-B-C三浪下跌形态;

奇异点总结
当出现如上奇异点时,应该结合其他指标进行分析。但奇异点总有自己的特征,即都是从RSI60向下,本来到RSI40就很近,如果出现长达20交易日左右的盘整,即有可能向下突破RSI40,而到了RSI30附近。奇异点均出现了A-B-C三浪下跌,这也会导致盘整交易日较多。
出现奇异点并不能说明RSI指标没有作用,毕竟在长达2年零2个月的长期牛市中,仅出现了2次失灵。其他指标能否有这样的作用呢?
结论:
在牛市中,RSI40-60处会获得支撑;RSI调整到40遇到支撑后,随后会长达2个月的上涨。阻力位在70以上,RSI运行在80以上后,随后的数个交易日会发生回落。

单边牛市2

A股单边牛市的RSI研究

上图显示的是上证指数从1664点到3478点,运行周期为2008.10.28---2009.08.05。其特征总结如下:
1)1点RSI1为20,到达了底限,反弹到2点后,遇到50阻力,而回落到3点(RSI30,即1664点。但是我们注意到3点RSI出现了底部背离。
2)4点高于2点,意味着。这是相对强势的市场呢。
3)从4点回落到5点,收到50的支撑,同样6点回落到7点,收到RSI40的职场,这说明小牛市的迹象显露了。
4)从7点一直上升到8点,RSI冲到80附近,引起市场的快速下跌。RSI在45处获得支撑。
5)11,13,14点均在高于RSI50处获得支撑;
6)16点RSI超过80,引起市场强烈震荡,单日下跌幅度超过5%。反弹3日后,价格小幅超过前期高点后,RSI指标却在17处,明显低于16点,这意味着一个顶背离成立。
7)市场一路下跌至RSI30处,即18点,大盘跌幅达20%。

单边熊市

单边熊市的RSI研究

上图显示的是上证指数从6124点下跌到1664点的K线图像,周期为2007年10月到2008年10月,时间长达1年。RSI运行特征如下:
1)从1点处RSI 80开始,经过下杀5浪后到达RSI30处获得支撑。时间上经过32个交易日,下跌幅度达到21%,这和牛市中的奇异点有区别的是,牛市中是从RSI60处开始下跌,下跌幅度在12%左右。而从牛转熊后,下跌幅度可以达到20%。
2)4点处RSI从40附近反弹至RSI65附近,时间跨度为19个交易日,反弹幅度为10%。
3)5点低于RSI30,大概为25;反弹到5点,RSI为45;
4)6,9,12,14,15,17,19点均没有突破60.设置在40 - 50就遇到了阻力。
5)7,8,13,15,18均在RSI20附近,18点跌破20,到达RSI18左右。
结论:在熊市中,RSI指标在高位运行到50-65之间开始遇到阻力,并且很难突破65,而且在正常情况下,40-50就会遇到阻力而拐头向下;指数会在20-30附近会遇到支撑。

震荡市
上面2节介绍的是大盘在单边牛熊市RSI指标的应用,单边牛熊的时间均大于6个月,大盘上涨或者下跌的幅度均超过一倍。只要我们在这样的单边市场中正确应用RSI指标,就可以顺利获利。而在市场当中,大多数时间并不是单边牛熊市,更多的时候指数运行在1个区间;或者大盘从单边上升或单边下跌时间均小于6个月时,这都是震荡市场的特征。在震荡行情中,预测大盘指数就更困难了,那么如何应用RSI指标在震荡市呢?

A股震荡市时的RSI研究

从上图来看,黄色框内是震荡行情,而蓝色框内是单边熊市。因为前一种大盘运行在2400和3400点的箱体内,反弹的高度与前一次的高度相当。而后一种大盘指数一直在下跌,反弹的高度均低于前一次高度,运行时间长达一年半。我们以黄色框代表的震荡市来研究:
1)1点RSI到达了30,然后市场出现了反弹。
2)2点RSI为70,市场开始下跌;
3)3点RSI为30;市场出现反弹;
4)4点RSI为60,市场开始下跌;
5)5点和5’点出现了明显的RSI底部背离,然后引来了一波大的反弹行情,时间持续大约88个交易日,近4个月的行情。
5)8点RSI接近80,然后大盘继续上升,但RSI开始下跌,在8点和8’点出现顶部背离。大盘继而下跌。
6)9点RSI跌破40,逼近30,出现反弹。
7)10,11,12点均高于60,11,12点出现了顶部背离,从而引发了好哦需的下跌。
总结:
在震荡市场中,RSI指标开始和一般的用法一致,即RSI逼近20-30一线,市场进入超卖,大盘可能反弹。而RSI到了60以上,市场进入超买,大盘可能下跌;如果RSI到了80以上,要注意大盘的急跌。

 

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